안녕하세요! 기업인수매각 전문기업 한국M&A종합연구소입니다! 오늘은 인수금리 인하로 인한 대형 M&A움직임에 대해 말씀드리겠습니다.

M&A 시장의 부활: 낮아진 인수금융 금리가 가져온 변화

최근 몇 년간 침체했던 국내 인수합병(M&A) 시장이 활기를 되찾고 있습니다. 이는 인수금융 금리가 한때 두 자릿수까지 상승했다가 최근 5%대로 급락하면서 인수 후보들의 자금 조달 부담이 크게 줄어든 데 기인합니다. 그 결과, 대규모 매물이 다시 시장에 등장하고 있으며, 사모펀드(PEF)도 대규모 자금을 준비하여 활발하게 매물을 탐색하고 있습니다.

효성화학

효성화학 사업부 및 홈플러스 익스프레스 매각

15일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 효성화학 특수가스 사업부의 인수 우선협상대상자로 선정된 스틱인베스트먼트-IMM프라이빗에쿼티(PE) 컨소시엄은 한 시중은행과 인수금융 조달 협상을 진행 중입니다. 이 협상에서는 연 5%대 초반의 금리로 약 5000억~7000억원을 조달하는 방안이 유력하게 논의되고 있습니다.

국내 인수금융 금리가 연 5%대에 형성되기 시작한 것은 2021년 이후 처음입니다. 글로벌 금리 인상이 본격화되며 2022년 말에는 연 10%를 넘기도 했으나, 최근 금리 인하 기대가 커지며 금리가 하락했습니다.

인수금융 금리가 낮아지면서 M&A 시장이 활기를 되찾자, 대규모 매물이 속속 등장하고 있습니다. 대표적인 예로 국내 2위 산업용 가스회사인 에어프로덕츠코리아가 있으며, 예상 매각가는 5조원에 달합니다. 마땅한 인수 후보가 없어 새 주인을 찾지 못하던 홈플러스도 매각 절차를 본격화했습니다.

실탄 빨리 챙기자…몸값 5조 회사 등장에 난리난 까닭 | 한국경제 (hankyung.com)

시사점

효성화학

조달 금리가 낮아지면서 M&A 시장에는 큰 변화가 예상됩니다. 대기업들이 비주력 사업을 매각하고, 사모펀드들이 이를 적극적으로 인수하는 구조가 지속될 가능성이 큽니다. 중소형 거래가 활성화될 뿐 아니라, 대형 거래도 연이어 성사될 가능성이 높아 보입니다. 특히, 금리 인하로 인한 자금 조달의 용이성은 기업들이 새로운 인수 기회를 탐색하는 데 큰 영향을 미칠 것입니다.

결론적으로, 금리의 하락은 M&A 시장에 긍정적인 신호로 작용하고 있으며, 향후 더 많은 조 단위 빅딜이 성사될 것으로 기대됩니다.

1) 금리 하락의 효과

금리 하락으로 자금 조달 부담이 줄어들며, 인수합병 활동이 활발해질 전망입니다.

2) 대기업 비주력 사업 매각 증가

금리 인하를 계기로 대기업들이 비주력 사업을 정리하려는 움직임이 가속화될 것입니다.

3) 사모펀드의 적극적인 매물 탐색

자금 조달이 쉬워지면서 사모펀드들이 적극적으로 매물을 탐색하고 인수에 나설 것입니다.

4) M&A 시장의 회복세

중소형 거래가 재개되는 가운데 대규모 빅딜도 성사될 가능성이 높아져 시장 전체가 회복세를 보일 것입니다.
이러한 점들은 향후 M&A 시장의 트렌드를 이해하는 데 중요한 참고자료가 될 수 있습니다.

오늘은 인수금융 하락으로 인한 대형 M&A 움직임을 전달드렸습니다. 기업 인수 매각을 원하시는 대표님들 계시다면 저희 한국M&A종합연구소에 문의주세요!