안녕하세요! 오늘은 최근 12년 동안의 국내 M&A 시장에 대한 깊이 있는 분석을 소개하려 합니다.
이 분석은 더벨의 자료를 바탕으로 진행되었으며, 중복을 제거한 총 4,868건의 M&A 거래 데이터에 대한 면밀한 조사 결과를 여러분과 공유하고자 합니다.
국내 인수합병 시장의 거래 규모 및 유형의 변화
2010년부터 2022년까지의 국내 M&A 시장을 살펴보면, 거래량과 거래 규모는 모두 지속적인 성장세를 보여주었습니다.
특히 2010년에는 약 200건의 거래가 이루어졌고, 총 거래 규모는 36.1조원에 달했습니다.
그리고 시간이 흐른 2021년에는 거래 건수가 367건으로 증가하며, 거래 규모는 123.4조원으로 정점을 찍었습니다.
평균 거래 규모도 2010년의 1,580억원에서 2022년에는 1,880억원으로 증가하였습니다, 이는 시장의 확대와 함께 거래의 질도 함께 상승하고 있음을 의미합니다.
M&A 거래 유형에 대한 상세 분석
주된 M&A 거래 유형에는 인수, 합병, 영업양수도 등이 포함됩니다.
특히 인수 거래는 전체 거래의 약 77.7%를 차지하며, 이는 거래 규모로는 57.6%에 해당하는 392.0조원에 이릅니다.
이러한 수치는 인수 거래가 국내 M&A 시장에서 핵심적인 역할을 수행하고 있음을 강조합니다.
국내 M&A 시장의 국제 비교 및 전망
국내 M&A 시장은 전 세계적으로 12위를 자랑하며, GDP 대비 M&A 비중은 3.0%로 독일 및 일본과 비슷한 수준입니다.
이는 국내 시장이 글로벌 수준에서도 매우 활발하게 움직이고 있음을 시사하며, 국내 기업들이 글로벌 경쟁에서 어떻게 위치하고 있는지를 보여줍니다.
거래 유형별 상세 분석
국내 매수자와 매도자 간의 거래(in-in)는 전체의 약 76.6%를 차지하며 가장 높은 비중을 나타내고 있습니다.
이는 국내 M&A 시장이 주로 내부적인 거래에 중점을 두고 있음을 의미합니다. 반면, 국내 매수자와 해외 매도자 간의 거래(in-out) 및 그 반대의 경우(out-in)는 점차 감소하는 추세입니다.
재무적투자자와 전략적투자자의 거래 특성
재무적투자자들은 통상 저평가된 기업을 타겟으로 삼아 인수 후 가치를 높이고,
나중에 이를 매각하여 수익을 실현하는 전략을 사용합니다. 이들은 기업의 재무적 성과 개선에 주력하며,
이는 그들의 투자 수익 극대화에 직접적으로 연결됩니다. 반면, 전략적투자자들은 주로 시너지 효과를 창출하여 장기적인 기업 가치 상승에 초점을 맞추고 있습니다.
거래가치 평가와 성장기업 인수 동향
2010년대 초반부터 급속도로 성장한 PE 시장은 국내 M&A의 중요한 구성 요소로 자리 잡고 있습니다.
재무적투자자의 거래가치 평가는 초기에는 전략적투자자보다 상대적으로 낮았으나, 시간이 지남에 따라 점차 증가하였습니다.
이는 PE의 자금모집 증가와 저금리 추세가 인수금융 규모 확대를 지원하기 때문입니다.
또한, 성장성이 높은 기업을 중심으로 한 인수는 최근 몇 년 동안 더욱 증가하고 있으며, 이는 거래가치 평가에서 높은 배수를 보이는 경향이 있습니다.
전략적투자자의 인수 동기와 업종 연관성
전략적투자자들은 시장 지배력을 강화하거나 효율성을 높이기 위해 M&A를 적극 활용하며, 이는 자원 재배분 측면에서 두드러집니다.
기업 간의 자산 및 투자 기회 재배분을 통해 가치를 창출하려는 목적이 강합니다.
생산비용에서 비교우위를 가진 기업들은 자신의 역량을 넘어서 성장하고자 할 때 M&A를 중요한 전략적 도구로 활용합니다.
동일업종 기업 인수와 업종별 인수 거래 동향
최근 연구에 따르면, 동일업종 내 인수 비중은 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
특히 2013년에는 중분류 기준으로 동일업종 기업 인수 비중이 34.2%로 최고점을 찍었으나, 그 이후 점차 감소하고 있습니다.
반면, 컴퓨터 SW 업종, 도소매업, 건설업, 전자부품업, 과학기술서비스업 등에서는 거래 건수가 상대적으로 높으며, 이들 업종은 다른 관련 업종으로의 인수 범위를 확장하고 있는 추세입니다.
이와 같은 깊이 있는 분석을 통해 국내 M&A 시장의 복잡한 양상과 주요 동향을 이해할 수 있으며, 투자자 및 관련 기업들은 이 정보를 활용하여 더욱 전략적인 결정을 내릴 수 있습니다.
이러한 정보는 또한 시장 참여자들이 변화하는 시장 환경에 보다 효과적으로 대응할 수 있도록 도와줍니다. 좋은 정보 보고 싶으시면 한국M&A종합연구소를 찾아주세요!