안녕하세요 한국M&A종합연구소입니다. 오늘은 환경 분야 M&A 소식을 전해드리겠습니다.
최근 폐기물 처리업체 인수합병(M&A) 동향과 시사점
2023년 들어 대형 폐기물 처리업체 간 거래가 잇달아 성사되면서, 작년의 소규모 재활용업체 위주에서 대형업체로 중심이 이동하는 모습을 보이고 있습니다. 특히, 매립과 소각 분야에서 주요 업체들이 새 주인을 맞이하였는데, 대표적으로 에코비트와 제이엔텍이 주목받는 사례입니다.
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폐기물 처리업체 M&A 활성화 배경
처리 단가 반등 기대
폐기물 처리 단가, 특히 매립과 소각 단가가 오랜 하락세를 마치고 반등할 것이란 기대감이 M&A에 긍정적 영향을 미쳤습니다. 매립 단가는 대형 매립업체들이 매립량을 줄이며 공급을 조정할 가능성이 높아지면서 상승 압력을 받을 것으로 보입니다. 반면, 소각 단가 역시 시멘트 업체들의 소각량 증가가 제한됨에 따라 반등 가능성이 커지고 있습니다.
초대형 업체의 매각 효과 
최근 에코비트와 제이엔텍이 각각 IMM컨소시엄과 어펄마캐피탈-더함파트너스에 인수되면서 매립 단가가 하락한 이유 중 하나로 지목됩니다. 매각을 앞둔 대형 업체들이 차입금 감축을 위해 매립량을 늘리면서 단가 하락을 유도했기 때문입니다.
매립 단가의 반등 가능성
최근 2년간 하락세를 보였던 매립 단가는 충청권의 대규모 매립업체의 가동과 대형 업체의 매각 증가로 더욱 하락했습니다. 하지만 시장에서는 매립 단가가 바닥을 찍었다는 인식이 확산되며, 대형 인수자가 이러한 전망에 따라 매입 결정을 한 것으로 해석됩니다.
소각 단가의 중장기 상승 가능성
폐기물 소각량 감소와 시멘트 업체의 경쟁이 제한되면서 소각 단가 역시 중장기적으로 상승할 가능성이 거론됩니다. 특히, 공공 소각시설이 사용 연한 만료를 앞두고 있어 소각 설비가 부족해질 경우, 단가 인상에 기여할 수 있습니다.
주요 시사점
폐기물 처리업체의 M&A 기회 증가
현재의 시장 변화는 향후 폐기물 처리업체 인수 기회를 확대할 것으로 예상됩니다. 특히, 매립과 소각 단가 상승에 대한 기대감이 투자자와 전략적 인수자들에게 매력적으로 작용할 것입니다. 대형 매립지와 소각시설이 주목받으면서 추가 매물의 매각 가능성도 높아질 것으로 보입니다.
장기적인 가치 창출을 위한 매립 및 소각 시장 관리 필요
매립량과 소각량 조절을 통해 단가를 유지하는 것은 향후에도 중요한 전략이 될 것입니다. 대형 폐기물 처리업체의 인수자가 단가 반등 기대에 대한 신뢰를 유지하려면, 매립 및 소각 시장의 장기적 성장을 위해 신중한 공급 관리가 필수적입니다.
폐기물 처리업체 M&A 시장은 처리 단가 변화와 대형업체의 매각이 주요 동인으로 작용하며 활기를 띠고 있습니다. 인수자들은 장기적인 단가 상승 가능성을 염두에 두고 시장 변화를 적극 활용할 필요가 있으며, 폐기물 처리 분야의 지속적 성장을 위한 전략적 접근이 요구됩니다.
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